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你会买曲江文旅股票吗

  • 股票分析
  • 2020-10-10 18:43
  • 关键字:曲江文旅股票

来西安旅行的人,除了品尝肉夹馍等美食,大部分是想去感受一下十三朝古都的深沉文明底蕴,“600年的城墙现在让你随意接触,在你的脚下从前埋着天孙显赫,和平门下马陵是最低沉的一个”。观大雁塔、游曲江池、骑行古城墙、逛大唐芙蓉园,成为简直一切来西安旅行的人的经典旅行道路。而这些景点根本上都归同一个公司办理,那就是曲江文旅。

曲江文旅在其年报中这么写:“公司运营办理的文明旅行景区事务首要包括“西安曲江大雁塔·大唐芙蓉园”、西安城墙景区两个国家5A级景区,曲江海洋极地公园、楼观道文明展现区、大明宫国家遗址公园等数个国家4A级景区,以及寒窑遗址公园、曲江池遗址公园、唐城墙遗址公园、唐慈恩寺遗址公园、秦二世陵遗址公园等多个文明旅行景区。”

西安市的闻名景点就这么几个,却悉数归曲江文旅统辖,可见曲江文旅的实力和布景之不一般。那么,按道理来说,已然西安的旅行这几年这么炽热,那么曲江文旅必定也赚得盆满钵满了吧。可是现实却是,不挣钱,真不挣钱啊。2013年曲江文旅净利润为0.848亿,尔后6年再也没有超越这个值,2019年净利润只要0.45亿,比2013年还少0.398亿,成绩比2013年负添加47%。经营收入也没有像西安旅行人数那样爆发式添加,而是适当平稳,没有任何惊喜。

 

 

从2013年到2019年,一边是西安旅行人数和旅行收入翻了3到4倍,而另一边却是把握西安市首要旅行资源的曲江文旅成绩负添加47%,可谓冰火两重天。

那么,为什么会这样?钱都让谁给挣了?曲江文旅究竟是一个怎样的存在?

经过公司年报数据咱们发现,曲江文旅2019年65.6%的经营收入来源于景区运营办理,而业主方给公司的办理费用根本上是固定的,门票收入则归属业主方。奇葩的是,曲江文旅的这些业主方根本上都是曲江管委会部属企工作单位,而自己也是曲江管委会操控的企业,转来转去满是相关买卖。所以说,曲江文旅能挣多少钱,根本上和游客多少不要紧,而是看曲江管委会部属单位的脸色。

但这个脸色其实并不美观,常常拖着不给钱,形成曲江文旅的应收账款占总资产的份额比年上升,尽管在2019年有所下降,但仍然处于高位。也就是说曲江文旅看似每年有挣钱,但大部分都是应收款,公司并没有见到真实的现金,由于人家不给啊,你说苦不苦。

 

 

进一步深挖,咱们发现,曲江文旅2019年5.55亿元的应收款中,前5大欠款方占比近80%,分别是西安曲江新区社会工作办理服务中心欠款2.07亿元、西安曲江大明宫遗址区维护改造办公室欠款1.95亿元、西安曲江楼观道文明展现区办理办公室欠款0.45亿元,曲江旅行出资(集团)有限公司欠款0.21亿,曲江渼陂湖出资建造有限公司欠款0.17亿。这五家欠款方均是曲江文旅的大股东曲江新区管委会操控的单位。

 

 

由于人家不给钱,所以就缺少现金,缺少现金又得保持正常运营,怎么办?只要借。从2010年以来,公司的有息负债整体出现添加态势,尽管从2013年到2017年有所削减,可是从2017年开端又大幅添加,而手头的现金却简直没有太大添加。这十年来,没有任何一年公司仅凭手头现金就能归还悉数有息负债。到2019年,现金只要1.5亿,而有息负债却高达7亿,偿债才能堪忧啊。

 

 

别的,公司的盈余才能也不可,从2013年到2020年,毛利率逐年下降,显现公司中心竞争力的下降,净利率只比银行的无风险存款利率高那么一点点。

 

 

总结:

曲江文旅看似手握西安市重要旅行资源,但其实仅仅曲江新区管委会部属的一个跑腿的小弟,收入多少全看老迈的脸色,根本与西安旅行的炽热程度没有太大联系,当然假如老迈挣钱多了也会给小弟多分一杯羹。假如,老迈心境欠好一向欠钱不给,那么过多的应收账款构成了公司严重的经营风险。关于这么一个外表风景的跑腿小弟,你会出资于它吗?

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