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新股上市首日交易规则变更

中国证监会和深圳证券交易所发布了一系列创业板改革和试点注册制度规则。作为投资者,主要担心的当然是改革后的创业板在交易过程中会发生什么变化?记者梳理了相关规定,发现总体规则基本上符合当前科技创新委员会的要求,这六个关键的变化投资者是不可能不知道的。

特别要指出的是,按照"创业板首次公开发行登记管理办法"(试行)的规定,第一批上市股票上市首日起生效,也是指创业板交易在第一家注册创业板上市之日前不得起落。

第1点:

适当放宽股票涨跌比例

根据"特殊交易规定",深圳证券交易所对创业板股票竞价设定涨跌限值,涨跌限值为20%,超过涨跌限值的声明无效。

除股票外,两类基金的投标交易涨跌上限亦已调整至百分之二十。一种是指数ETF、LOF或评级基金B股,它只跟踪创业板类股票或其他限制20%涨跌的股票。另一个是LOF,基金合约同意投资创业板股票或其他受20%涨跌限制的股票,这些股票占非现金基金资产的比例不低于80%。深圳证交所表示,将向市场公布一份限制为20%的基金清单。

第二点:

完善新股上市初期的交易机制

一方面,创业板首次公开发行股票,上市后头五个交易日没有涨跌限制。

另一方面,创业板也优化了市场上的临时停牌机制,分别设置了两项暂停指标的30%和60%,各暂停了10分钟。如果暂停交易超过14:57,交易将在同一天14:57恢复,接受的声明将重新开放进行集体招标,然后进行结束的集体投标。在日内交易暂停期间,投资者可以宣布或取消申报,在恢复许可证后,市场上的集体投标将在已接受的声明上执行。

第3点:

实施课余定价交易

创业板允许投资者在投标结束后以收盘价买卖股票。深圳证券交易所的投资者也可以参与盘后定价交易,但实施时间需要通知。具体而言,每个交易日的盘后定价交易时间为15:05至15:30。宣布盘后定价交易的时间为9:15至11:30,每个交易日的执行时间为13:00。

开盘期间暂停交易的,可以在停牌期间继续申报。同一天下午三点仍暂停交易的,不得进行盘后定价交易。收盘价后申报的单项债权不得超过一百万股。

第四点:

优化融资融券机制

根据规定,在注册制度下发行的创业板上市股票,可以从上市首日起进行保证金交易。但受风险警告的,将从股票受到风险警告之日起转移到标的证券的范围之外。

同时,创业板还引入了以市场为导向的申报方式;为了提高融资交易的效率,规定证券公司可以在同一天为客户借入股票,扩大转换证券的来源,将战略投资者的股票纳入贷款范围。

第五点:

加强风险防范和控制

在连续招标期间,限价申报的有效投标幅度为2%上下。换言之,买卖创业板股票时,连续招标阶段限价申报的有效投标范围应满足以下要求,买入申报价格不得高于买入基准价格的102%,销售申报价格不得低于销售基准价格的98%。

在发出指令时,应注意的是,限价申报单的数量不超过300000股,市值申报单的数量不超过150000股,单一申报数量为300000股的交易安排及其整数倍不变。

此外,在登记制度下发行上市股票,不得用作股票质押回购和暂时回购受交易证券的协议。

第6点:

新股特别标志

深圳证券交易所在不盈利的企业中增加了一个特殊的标识U,一个具有不同投票权的企业标识W,以及一个协议控制体系结构的企业标识V。这也符合科技创新委员会的要求。U是从单词"NONBY"(无利可图)的英文缩写中取出来的,W是取自英语短语WeightedVotingRights的首字母,V代表的是VIE体系结构。

此外,创业板还将在新股上市的第二天至第五天在证券缩写中添加第一个字符C。

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