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什么是集合竞价,你需要注意的知识点

  • 股票知识
  • 2020-11-12 18:45
  • 关键字:什么是集合竞价

一、集合竞价概念

期货买卖里的集合竞价指在每个期货买卖日开市前的规则时光内,由投资者依照自己所能接受的心思价格自由地进行生意申报。

集合竞价的规则是:每一买卖日开市前5分钟内,前4分钟为投资者对期货合约买、卖价格指令申报时光,后1分钟为集合竞价促成时光,集合竞价发生的价格即为开盘价,随即在行情栏中显现。

 

 

 

 

需求留意的是:

1,集合竞价期间的申报价格盘面是不显现的,投资者无法检查,只能依据自己的预判进行申报,申报价格规模为上一买卖日结算价的涨跌停板价。

2,日盘种类(指无夜盘的种类)的集合竞价时光是:8:55-8:59,促成成交时光是8:59-9:00。夜盘种类的集合竞价时光是:20:55-20:59,促成成交时光是20:59-21:00,有夜盘的种类日盘不再进行集合竞价。

3,集合竞价只能运用限价指令申报,不能运用市价指令。

4,股指期货与国债期货没有夜盘。

二、集合竞价发生原理

集合竞价选用最大成交量准则,即以此价格成交能够得到最大成交量。

国内期货买卖所均选用核算机促成成交方法,指买卖所的核算机买卖体系对买卖两边的买卖指令进行配对的进程,按价格优先、时光优先的准则进行配对。

首要,买卖体系分别对一切有用的买入申报按申报价由高到低的顺序摆放,申报价相同的依照进入体系的时光先后摆放;一切有用的卖出申报按申报价由低到高的顺序摆放,申报价相同的依照进入体系的时光先后摆放。

接下来,买卖体系依此逐渐将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交,直到不能成交停止。

由集合竞价发生的价格即为期货开盘价:

1,如最终一笔成交是悉数成交的,取最终一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价发生的价格,该价格按各期货合约的最小变化价位取整。

2,如最终一笔成交是部分成交的,则以部分成交的申报价为集合竞价发生的价格,也即开盘价。

3,如若集合竞价没有可促成的价格,接连竞价后发生的第一笔成交价格将作为开盘价。

三、集合竞价举例详解

假定,某合约申报排序如下表所示(最小变化价为1元)。

 

 

配对状况为:

1,排序为1的买进价高于排序为1的卖出价,成交30手。

2,排序为1的买进价还有20手没成交,因为比排序为2的卖出价高,持续成交20手。

3,排序为2的卖出价还有40手没成交,因为比排序为2的买进价低,持续成交40手。

4,排序为2的买进价还有50手没成交,因为比排序为3的卖出价高,成交50手。

5,排序为3的卖出价还有70手没成交,因为比排序为3的买进价高,明显无法成交。

这样,最后的开盘价便是2588元,在此价位上成交140手。

(30+20+40+50=140,如按双方核算则是280手)

四、申报指令促成成交原理

申报指令的促成成交原理为:

1,高于集合竞价发生的价格的买入申报悉数成交。

2,低于集合竞价发生的价格的卖出申报悉数成交。

3,等于集合竞价发生的价格的买入或卖出申报,依据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方的申报量成交。

拿玉米来举例,玉米没有夜盘,所以其集合竞价时光是在8:55-8:59,促成成交时光是8:59-9:00,在促成成交时光段,C1701有如下申报单:

 

 

假定集合竞价最终发生的开盘价是1460。

则关于买单,依据“高于集合竞价发生的价格的买入申报悉数成交”准则,1461和1462的买入单都成交。

关于卖单,依据“低于集合竞价发生的价格的卖出申报悉数成交”准则,1459和1458的卖出单都成交。

而等于1460的买入或卖出单,准则是:依据买入申报量和卖出申报量的多少,按少的一方的申报量成交。该比如中,1460买入是20手,卖出是30手,故促成成交20手,卖出单有10手没有促成成交。

集合竞价促成成交期间的未成交申报单在开市后主动参加接连竞价买卖,当天若未成交,结算时则会主动撤单(文华条件单能够设置永久有用)。

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