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举个例子:对冲基金到底是什么

  • 股票知识
  • 2020-11-16 19:29
  • 关键字:对冲基金到底是什么

在资本的市场中,基金是其中的一大类。它对资本市场的作用也是不可小视的。相信许多的朋友听说过对冲基金。那么,今天小编就和大家一块看一下对冲基金到底是什么?希望对大家能够有所帮助。

对冲基金到底是什么?

对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为"风险对冲过的基金",其操作的宗旨,在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧,在一定程度上可规避和化解投资风险。

 

 

举个例子,在一个最基本的对冲操作中。基金管理人在购入一种股票后,同时购入这种股票的一定价位和时效的看跌期权(Put Option)。看跌期权的效用在于当股票价位跌破期权限定的价格时,卖方期权的持有者可将手中持有的股票以期权限定的价格卖出,从而使股票跌价的风险得到对冲。

如此组合的结果是,如该行业预期表现良好,优质股涨幅必超过其他同行业的劣质股,买入优质股的收益将大于卖空劣质股而产生的损失;如果预期错误,此行业股票不涨反跌,那么劣质股跌幅必大于优质股,则卖空盘口所获利润必高于买入优质股下跌造成的损失。正因为如此的操作手段,早期的对冲基金可以说是一种基于避险保值的保守投资策略的基金管理形式。

对冲基金成立条件:

(1)基金投资人数/机构数量<100个;

(2)所有投资者可证明是“高净值合格客户”。(个人投资者年收入>20万美元,或资产净值>100万美元;机构投资者总资产>500万美元)

如果满足以上两个要求,这个资金池就可以不用在监管方注册,可以不符合披露要求,自己制定各种投资规则,也就是成为了“私募基金”。

从投资者的角度来讲,确实投资私募/对冲基金的都是高净值的个人或机构,是在一个相对“高大上”的圈子中进行资金募集。

 

 

但基金并没有规定这些“高大上”的客户要投多少钱,最低投资门槛是由基金经理决定。

所以从基金的规模上,私募/对冲基金也是有大有小,但不管大小,都可以叫对冲基金。另外由于私募基金受到100人的限制,很多公募基金的规模要远远超过对冲基金。

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