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可转债基金年内平均收益超10%

近期,股市板块轮动过快,热点缺乏持续性,部分可转债市场对应的正股是较好的炒作题材,可转债市场发展迅速。

转债基金年内平均收益超10%

伴随着可转债市场的走强,作为投资可转债主力军之一的可转债基金也大大受益,在债券型基金中的整体表现十分突出。据统计显示,今年以来纳入统计的62只可转债基金平均收益率为11.12%。

具体来看,有3只年内收益率突破30%,其中南方昌元可转债A以32.46%领跑,鹏华可转债、华夏可转债增强A分别以31.9%和30.99%的成绩紧随其后。

此外,还有5只可转债基金年内回报超20%,分别为广发可转债A、南方希元可转债、中银转债增强A、华商可转债A和国泰可转债。

南方昌元可转债A可转债基金对重仓债券的调整幅度很大。今年中报重仓债券中占比居于前两位的国君转债和九州转债,在三季报重仓债券中已被调出。三季报其重仓债券前两位为长证转债和川投转债,占基金资产净值比例分别为14.88%和14.48%。

投资管理的可转债相应正股的表现,还有基金公司的管理能力,产品过去的净值表现等因素,在理性环境下,可转债还是具备一定的投资优势的。

在展望可转债基金之前,来看一下最早成立的兴全可转债基金。

兴全可转债基金收益率达15%

从2004年起,兴全可转债基金的规模一直保持在20-30亿份额左右,在可转债基金中一直名列前茅。成立以来的累计收益率为889.46%,年化收益率为15.23%。

16年来,兴全可转债累计变更了5次基金经理,之前的元老经理比如杜昌勇、王晓明、杨云等人,都早已低调的创业或“奔私”。

从历年净值收益率曲线看,兴全可转债基金的最大回撤比较小,净值增长稳定而缓慢,这其中既有基金经理的管理能力,更契合可转债这一产品的收益特征。

从虞淼经理上任以来,兴全可转债的转债投资集中度持续下滑。兴全可转债似乎并不愿意走高仓位规模大的AAA评级转债的投资思路,而是喜欢走小仓位分散投资,兼顾中小盘转债的投资特点。

 

 

资料来源:天天基金网

从兴全可转债前十大转债的加权平均价格以及溢价率看,兴全可转债的投资保持了一定的进攻性。但因为兴全可转债总体的可转债投资仓位较低,所以这种进攻性被打了折扣。

对照前十大重仓转债的投资我们不难发现,兴全可转债在2020年三季度大举减持顺丰转债。近两年来累计回报45.64%,年化回报19.11%。

 

 

资料来源:天天基金网

兴全可转债稳健依旧,它的可转债最低仓位限制远低于普通可转债基金。追求稳健的可转债基金投资,喜欢多行业摊大饼式投资的投资者可考虑兴全可转债基金。

优秀的可转债基金相对于单一可转债,具有一定的资产配置分散的优势,但可转债基金的表现也需要分辨当下市场环境的情况,投资者并不能盲目跟风炒作。

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