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基金知识入门大全:非常详细的基金知识与术语

基金的基本概念

证券出资基金是一种利益同享、危险共担的调集证券出资办法,即经过发行基金单位,会集出资者的资金,由基金保管人保管,由基金处理人处理和运用资金,从事股票、债券、外汇、货币等金融东西出资,以赢得出资收益和本钱增值。出资基金在不同国家或区域称谓有所不同,美国称为"一起基金",英国和香港称为"单位信任基金",日本和台湾称为"证券出资信任基金"。

基金的分类

按征集办法分:分公募基金和私募基金。

按基金的用处分:(1) 证券出资基金(2) 创业基金(3) 对冲基金

证券出资基金的分类

依据基金单位是否可添加或换回,出资基金可分为敞开式基金和关闭式基金

依据组织形状的不同,出资基金可分为公司型出资基金和契约型出资基金

依据出资危险与收益的不同,出资基金可分为生长型出资基金、收入型出资基金和平衡型出资基金

依据出资方针的不同,出资基金可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、期货基金、期权基金,指数基金和认股权证基金等

依据出资货币种类,出资基金可分为美元基金、日元基金和欧元基金

依据本钱来历和运用地域的不同,出资基金可分为世界基金、海外基金、国内基金,国家基金和区域基金

基金术语解说大全

▎基金分类术语:

1、创业基金

又称危险本钱,它的出资方针首要是那些不具备上市资历的小企业和新式企业,甚至是那些还处于构思之中的企业。一般都归于私募,出资周期也较长。在我国,一般所说的“工业出资基金”即归于创业基金。

2、对冲基金

英文名称为Hedge Fund,意为“危险对冲过的基金”,本意是使用期货、期权等金融衍出产品,对相相关的不同股票空买空卖。危险对冲的操作,在必定程度上可躲避和化解证券出资危险。

3、公募基金

公募基金是指受我国政府主管部门监管的,向不特定出资者揭露发行获益凭据的证券出资基金。例如现在国内证券市场上的关闭式基金归于公募基金。

4、私募基金

私募基金是指非揭露宣扬的,暗里向特定出资者征集资金进行的一种调集出资。

5、敞开式基金

敞开式基金是指基金发行总额不固定,基金单位总数随时增减,出资者能够按基金的报价在国家规则的运营场所申购或许换回基金单位的一种基金。

6、关闭式基金

关闭式基金是指事前承认发行总额,在关闭期内基金单位总数不变,基金上市后出资者能够经过证券市场转让、生意基金单位的一种基金。

7、公司型出资基金

基金公司本身为一家股份有限公司,公司经过发行股票或获益凭据的办法来筹集资金。出资者购买了该家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股票收取股息或盈余、共享出资所赢得的收益。公司型基金在法令上是具有独立“法人”位置的股份出资公司。

8、契约型出资基金

契约型基金又称单位信任基金,是指把出资者、处理人、保管人三者作为当事人,经过签定基金契约的办法发行获益凭据而建立的一种基金。

9、有限合伙基金

有限合伙基金是指一名以上一般合伙人与一名以上有限合伙人所组成的合伙,它是介于合伙与有限职责公司之间的一种企业办法。有限合伙人不参与有限合伙企业的运作,不对外代表组织,只按合伙协议比例享用赢利分配,以其出资额为限对合伙的债款承当清偿职责。一般合伙人参与合伙业务的处理,共享合伙收益,每个一般合伙人都对合伙债款负无限职责或许连带职责。

10、生长型基金

生长型基金是这是基金中最常见的一种。该类基金财物的长时间增值。为了到达这一方针,基金处理人一般将基金财物出资于信誉度较高的、又长时间生长远景或长时间盈余的公司的股票。

11、收入型基金

收入型基金是首要出资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为意图。收入型基金财物生长的潜力较小,丢失本金的危险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。

12、平衡型基金

平衡型基金是其出资方针是既要赢得当期收入,又要寻求长时间增值,一般是把资金涣散头在于股票和债券,以确保资金的安全性和赢利性。

13、股票型基金

所谓股票型基金,是指60%以上的基金财物出资于股票的基金,其他资金投入到债券或其他的证券,我国有关法规规则,基金财物的不少于20%的资金有必要出资国债。国内全部上市交易的关闭式基金及大部分的敞开式基金都是股票基金。

14、债券型基金

债券基金是指悉数或大部分出资于债券市场的基金。假设悉数出资于债券,能够称其为纯债券基金,假设大部分基金财物出资于债券,少部分能够出资于股票,能够称其为债券型基金,

15、货币市场基金

货币市场基金是出资于银行定时存款、商业本票、承兑汇票等危险低、流通性高的短期出资东西的基金种类,因而具有流通性好、低危险与收益较低的特性。

16、指数基金

指数基金(Index Fund),望文生义便是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为出资方针,经过购买该指数的悉数或部分成份股构建出资组合被,以追寻标的指数表现的基金产品。

17、混合基金

混合基金是指一起出资于股票、债券和货比市场等东西,没有清晰的出资方向的基金。其危险低于股票基金,预期收益则高于债券基金。它为出资者供给了一种在不同财物之间进行涣散出资的东西,比较合适较为保存的出资者。

18、偏股型基金

以股票出资为主,股票出资装备比例的中值大于债券财物的装备比例的中值,二者之间的距离一般在10%以上。差异在5%~10%之间者辅之以成绩比较基准等状况决议归属。

19、偏债型基金

以债券出资为主,收益适中,收益比债券收益较多,可是危险也较其大。其间债券出资装备比例的中值大于股票财物的装备比例的中值,二者之间的距离一般在10%以上。差异在5%~10%之间者辅之以成绩比较基准等状况决议归属。

20、认股权证基金

此类型基金首要出资于认股权证,依据认股权证有高杠杆、高危险的产品特性,此类型基金的动摇起伏亦较股票型基金为大。

21、期货基金

期货出资基金简称期货基金(CTA Fund),或产品基金,是指广阔出资者将资金会集起来,托交给专业的期货出资组织,并经过产品交易参谋(CTA)进行期货出资交易,出资者承当出资危险并享有出资赢利的一种调集出资办法。

22、期权基金

期权基金是以期权为首要出资方针的出资基金。期权也是一种合约,是指在必守时期内按约好的价格买入或卖出必定数量的某种出资标的的权力。

23、黄金基金和衍生证券基金

黄金基金和衍生证券基金是指以出资于黄金或其它贵金属及其出产和相关工业的证券为首要方针的基金和以衍生证券为出资方针的基金。

24、保本基金

保本基金(Guaranteed Fund):便是在必定时间内,对所出资的本金供给必定比例的确保保本基金,基金使用利息或是极小比例的财物从事高危险出资,而将大部份的财物从事固定收益出资,使得基金出资的市场不论如何下跌时,肯定不会低于其所担保的价格,而到达所谓的「保本」作用。

25、QDII基金

经该国有关部门同意从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券出资基金。和QFII相同,它也是在货币没有完成彻底可自在兑换、本钱项目没有敞开的状况下,有极限地答应境内出资者出资境外证券市场的一项过渡性的准则组织。

26、QFII基金

在QFII准则下,合格的境外组织出资者(QFII)将被答应把必定额度的外汇资金汇入并兑换为当地货币,经过严厉监督处理的专门账户出资当地证券市场,包含股息及生意价差等在内的各种本钱所得,经审阅后可转化为外汇汇出,实践上便是对外资有极限地敞开本国证券市场。

27、交易型敞开式指数基金(ETF)

是一种在交易所上市交易的、基金比例可变的一种敞开式基金。交易型敞开式指数基金归于敞开式基金的一种特别类型,它结合了关闭式基金和敞开式基金的运作特色,出资者既能够向基金处理公司申购或换回基金比例,一起,又能够像关闭式基金相同在二级市场上按市场价格生意ETF比例,不过,申购换回有必要以一揽子股票交换基金比例或许以基金比例换回一揽子股票。由于一起存在证券市场交易和申购换回机制,出资者能够在ETF市场价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在,使得ETF避免了关闭式基金普遍存在的折价问题。

28、上市型敞开式基金(LOF)

LOF(Listed Open-end fund)的出资者既能够经过基金处理人或其托付的出售组织以基金净值进行基金的申购、换回,也能够经过交易所市场以交易体系促成成交价进行基金的买入、卖出。

29、世界基金、海外基金、国内基金,国家基金和区域基金

世界基金是指本钱来历于国内,并出资于国外市场的出资基金;海外基金也称离岸基金。是指本钱来历于国外,并出资于国外市场的出资基金;同内基金是指本钱来历于国内,并出资于国内市场的出资基金;国家基金是指本钱来历于国外,并出资于某一特定国家的出资基金;区域基金是指出资于某个特定区域的出资基金

30、伞型基金

是指在一个母基金之下再建立若干个子基金,各子基金独立进行出资决议计划的基金运作方法。其首要特色是在基金内部能够为出资者供给多种挑选,出资者可依据自己的需求转化基金类型(不必付出转化费用),在不添加本钱的状况下为出资者供给必定的挑选地步。

31、基金中的基金(FOF)

基金中的基金(FOF)与敞开式基金最大的差异在于基金中的基金是以基金为出资标的,而基金是以股票、债券等有价证券为出资标的。它经过专业组织对基金进行挑选,协助出资者优化基金出资作用。

32、多处理人基金(MOM)

多处理人基金是指基金司理不直接将基金财物出资于比如股票、债券等证券产品,而是用来出资于其他基金或许直接将基金财物托交给其他基金司理来处理。这类基金的特色是专业挑选优异基金或许基金司理,构成实质上的出资决议计划权限外移和涣散化,标志着基金从专业处理其他财物进入了专业处理基金的新阶段。

33、专向基金

专向基金(Specialty Funds)是指将资金专门出资与某一特定职业范畴的股票基金产品。相对与一般股票基金而言,专项基金有用的缩小了出资规划,在挑选出资方针方面具有更强的针对性;基金处理人能够把首要的研制精力会集于既定的职业范畴,不只提高了出资处理的专业化程度,也在必定程度上下降了处理本钱。以美国的基金职业为例,较为常见的专向基金的出资范畴包含了高科技、大众传媒、健康护理、金融、公用事业、自然资源、房地产等等。

34、偿债基金

偿债基金亦称"减债基金"。国家或发行公司为归还未到期公债或公司债而设置的专项基金;许多发达国家都建立了偿债基金准则。日本的偿债基金准则,是在日本明治39年依据国债收拾基金特别会计法承认的。偿债基金是一般是在债券施行分期归还办法下才予设置。偿债基金一般是每年从发行公司盈余中按必定比例提取,也能够每年按固定金额或已发行债券比例提取。

35、政府公债基金

政府公债基金指专门出资于直接或直接由政府担保的有价证券的基金。技资方针包含国库券、国库本票、政府债券及政府组织发行的债券。出资于这种基金的最大长处是安全性高。由于它有政府担保,收益相对安稳,且流动性也大。

▎基金组织类术语

1、基金契约

基金契约便是一份“托付理财协议”。是基金处理人、基金保管人、基金出资者为建立基金而缔结的用以清晰基金当事人各方权力和职责联络的书面法令文件。基金契约的首要内容包含:基金的持有人、处理人、保管人的权力与职责;基金的发行、购买、换回与转让等;基金的出资方针、规划、方针和约束;基金财物的估值办法;基金的信息批露;基金的费用;收益分配与税收;基金停止与清算。

2、基金处理人

基金处理人是指具有专业的出资常识与经历,依据法令、法规及基金规章或基金契约的规则,运营处理基金财物,追求基金财物的不断增值,以使基金持有人收益最大化的组织。

3、基金保管人

基金保管人是出资人权益的代表,是基金财物的名义持有人或处理组织。为了确保基金财物的安全,依照财物处理和财物保管分隔的准则运作基金,基金设有专门的基金保管人保管基金财物。

4、基金持有人大会

基金持有人大会是由整体基金单位持有人或托付代表参与。首要评论有关基金持有人利益的严重事项,如修正基金契约,停止基金,替换基金保管人,替换基金处理人,延伸基金期限,改变基金类型,以及召集人以为要提交基金持有人大会评论的其他事项。

5、基金保管协议

基金保管协议是基金处理人与基金保管人(一般为商业银行)就基金财物保管一事到达的协议书。协议书以合同的办法清晰托付人和保管人的职责和权力、职责联络。

▎基金交易类术语

1、基金建立日

基金建立日是指基金到到达立条件后,基金处理人宣告基金建立的日期。

2、基金征集期

基金征集期是指自招募阐明书布告之日起到基金建立日的时间段。

3、基金存续期

基金存续期是指基金发行成功,并经过一段时间的关闭期后,称作基金的存续期。

4、基金单位

基金单位是指基金发起人向不特定的出资者发行的,表明持有人对基金享有财物全部权、收益分配权和其他相关权力,并承当相应职责的凭据。

5、基金敞开日

基金敞开日便是能够处理敞开式基金的开户、申购、换回、销户、挂失、过户等等一系列手续的工作日。关于一只敞开式基金来说,并不是在任何一个工作日都能够进行交易,因而,规则每周的某几个工作日进行交易,这几个工作日就称为敞开日。

6、基金认购

基金认购是指出资者在敞开式基金征集期间、基金没有建立时购买基金单位的进程。一般认购价为基金单位面值(1元)加上必定的出售费用。出资者认购基金应在基金出售点填写认购请求书,交给认购金钱。

7、基金申购

基金申购是指出资者到基金处理公司或选定的基金代销组织开设基金帐户,依照规则的程序请求购买基金单位。申购基金单位的数量是以申购日的基金单位财物净值为根底核算的,详细核算办法须契合监管部门有关规则的要求,并在基金出售文件中载明。

8、基金转保管

基金转保管是指出资者同一基金在不同保管点(不同出售商及同一出售商的不能通存通况的城市或分行)之间施行的所持基金比例保管组织改变的操作。

9、基金转化

基金转化是指出资者在持有本公司发行的任一敞开式基金后,可直接自在转化到本公司处理的其它敞开式基金,而不需求先换回已持有的基金单位,再申购方针基金。

10、非交易过户

非交易过户是指因遗产承继、捐献或司法履行等原因引起的基金单位持有人的改变行为。基金非交易过户包含遗产承继、捐献和司法履行。

▎基金费用类术语

1、认购费

认购费,指出资者在基金发行征集期内购买基金单位时所交纳的手续费,现在国内通行的认购费核算办法为:认购费用=认购金额×认购费率,净认购金额=认购金额-认购费用;认购费费率一般在1%左右,并随认购金额的巨细有相应的减让

2、申购费

申购费是指出资者在基金建立后的存续期,基金处于申购敞开状况期内,向基金处理人购买基金比例时所付出的手续费。我国《敞开式出资基金证券基金试点办法》规则,敞开式基金能够收取申购费,但申购费率不得超越申购金额的5%。现在申购费费率一般在1.5%左右,并随申购金额的巨细有相应的减让。

3、换回费

基金换回费是指在敞开式基金的存续期间,已持有基金单位的出资者向基金处理人卖出基金单位时所付出的手续费。我国法令规则,换回费率不得超越换回金额的3%,各基金规则的换回费收入的归属或许会有所不同,有的规则只扣除较少的手续费后,大部分会归基金全部;有的规则悉数或大部分用作手续费,而不归或只将少部分归入基金财物

4、巨额换回

巨额换回是指当敞开式基金的当日净换回量(换回请求总数扣除申购请求总数后的余额)超越基金规划的10%。在呈现巨额换回时,基金处理人一般有两种处理办法:

悉数换回

当基金处理公司以为有才能兑付出资人的悉数换回请求时,即按正常换回程序履行,对出资人的利益没有影响。

部分延期换回

基金处理公司以为兑付出资人的换回请求有困难、或或许引起基金财物净值的较大动摇等状况下,能够在当日接受换回比例不低于上一日基金总比例的10%的前提下,对其他换回请求延期处理。

4、基金处理费

基金处理费是指付出给实践运用基金财物、为基金供给专业化服务的基金处理人的费用,也便是处理人为处理和*作基金而收取的费用。

5、基金保管费

基金保管费是指基金保管人为基金供给服务而向基金收取的费用。保管费一般依照基金财物净值的必定比例提取,逐日核算并累计,按月付出给保管人。此费用也是从基金财物中付出,不须另向出资者收取。

6、基金转化费

指出资者按基金处理人的规则在同一基金处理公司处理的不同敞开式基金之间转化出资所需付出的费用。基金转化费的核算可选用费率办法或固定金额办法;选用费率办法收取时,应以基金单位财物净值为根底核算,费率不得高于申购费率。一般状况下,此项费用率很低,一般只要百分之零点几。

7、基金运营费

基金运营费指的是在基金运作进程中所发生的费用,一般是从基金财物中扣除,因而会下降基金净值。首要的基金运营费包含:基金处理费、基金保管费、继续出售法、证券交易费用、基金信息宣布费用、与基金相关的会计师费和律师费、举行持有人大会费用等依照国家有关规则能够列入的运营费用等。

▎基金信息宣布类术语

1、敞开式基金信息宣布

敞开式基金信息宣布内容包含招募阐明书(揭露阐明书)、定时陈述和暂时陈述三大类。定时陈述又由每日发布单位净值布告、季度出资组合布告、中期陈述、年度陈述四项组成。法定宣布信息由基金处理人编制,基金保管人复核,于规则时限内涵中国证监会指定的信息宣布报刊和网站上发布。

2、招募阐明书

招募阐明书(初度发行后也称为揭露阐明书),该陈述旨在充沛宣布或许对出资者做出出资判别发生严重影响的全部信息。包含处理人状况、保管人状况、基金出售途径、申购和换回的办法及价格、费用种类及比率、基金的出资方针、基金的会计核算准则、收益分配办法等。

3、揭露阐明书

揭露阐明书是指基金建立后定时布告的有关基金简介、基金出资组合布告、基金经运营绩、重要改变事项合其他按法令规则应宣布事项的阐明。

4、基金年度陈述

基金年度陈述是反映基金全年的运作及成绩状况的陈述。除中期陈述应宣布的内容外,年度陈述还有必要宣布保管人陈述、审计陈述等内容。该陈述在会计年度完结后90天内布告。

5、基金中期陈述

基金中期陈述是反映基金上半年的运作及成绩状况。首要内容包含:处理人陈述、财务陈述重要事项提醒等,其间,财务陈述包含财物负债表、收益及分配表、净资产改变表等会计报表及其附注,以及相关事项的阐明等。该陈述在会计年度的前6个月完结后60日内布告。

6、基金财物总值

基金财物总值是包含基金购买的各类证券价值、银行存款本息以及其他出资所构成的价值总和。

7、基金财物净值

基金财物净值是指基金财物总值减去依照国家有关规则能够在基金财物中扣除的费用后的价值。

8、基金单位财物净值

基金单位财物净值是指核算日基金财物净值除以核算日基金单位总数后的价值。

9、基金累计净值

基金累计净值是基金单位财物净值与基金建立以来累计分红的总和。

▎基金收益分配类术语

1、基金收益

基金收益是指基金财物在运作进程中所发生的超越本身价值的部分。详细地说,基金收益包含基金出资所得盈余、股息、债券利息、生意证券价差、存款利息和其他收入。

2、基金净收益

基金净收益是指基金收益减去依照国家有关规则能够在基金收益中扣除的费用后的余额。

3、权益登记日

权益登记日是基金处理人进行盈余分配时,需求定出某一天,界定哪些基金持有人能够参与分红,定出的这一天便是股权登记日。也就说,在权益登记日当天仍持有或申购南边稳健生长基金并得到承认的出资者均可享用此次分红。

4、除息日

除息日是权益登记日(T日)后的第一个工作日,即T+1日。

5、盈余再出资

盈余再出资是指将出资者分得的收益再出资于基金,并折算成相应数量的基金单位这实践上是将应分配的收益折为等额的新的基金单位送给出资者。

▎基金危险类术语

1、敞开式基金的申购及换回不知道价危险

敞开式基金的申购及换回不知道价危险是指出资者在当日进行申购、换回基金单位时,所参阅的单位财物净值是上一个基金敞开日的数据,而关于基金单位财物净值在自上一交易日至敞开日当日所发生的改变,出资者无法预知,因而出资者在申购、换回时无法知道会以什么价格成交,这种危险便是敞开式基金的申购、换回价格不知道的危险。

2、敞开式基金的出资危险

敞开式基金的出资危险是指股票出资危险和债券出资危险。其间,股票出资危险首要取决于上市公司的运营危险、证券市场危险和经济周期动摇危险等,债券出资危险首要指利率改变影响债券出资收益的危险和债券出资的信用危险。基金的出资方针不同,其出资危险一般也不同。收益型基金出资危险最低,生长型基金危险最高,平衡型基金居中。出资者可依据自己的危险承受才能,挑选合适自己财务状况和出资方针的基金种类。

3、不可抗力危险

不可抗力危险是指战役、自然灾害等不可抗力发生时给对基金出资者带来的危险。

4、市场危险

市场危险首要包含是方针危险、经济周期危险、利率危险、上市公司运营危险、购买力危险等。

5、方针危险

方针危险是指因国家微观方针(如货币方针、财政方针、职业方针、区域开展方针等)发生改变,导致市场价格动摇而发生危险。

6、经济周期危险

经济周期危险是指跟着经济运转的周期性改变,各个职业及上市公司的盈余水平也呈周期性改变,然后影响到个股甚至整个职业板块的二级市场的走势。

7、利率危险

利率危险是指市场利率的动摇会导致证券市场价格和收益率的改变。利率直接影响着国债的价格和收益率,影响着企业的融资本钱和赢利。基金出资于国债和股票,其收益水平会遭到利率改变的影响。

8、上市公司运营危险

上市公司运营危险是指上市公司的运营好坏受多种要素影响,如处理才能、财务状况、市场远景、职业竞赛、人员素质等,这些都会导致企业的盈余发生改变。假如基金所出资的上市公司运营不善,其股票价格或许下跌,或许能够用于分配的赢利削减,使基金出资收益下降。尽管基金能够经过出资多样化来涣散这种非体系危险,但不能彻底躲避。

9、购买力危险

购买力危险是指基金的赢利将首要经过现金办法来分配,而现金或许由于通货膨胀的影响而导致购买力下降,然后使基金的实践收益下降。

证券出资基金与股票、债券的差异与联络

1、出资者位置不同。股票持有人是公司的股东,有权对公司的严重决议计划宣布自己的定见;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期回收本息的权力;基金单位的持有人是基金的获益人,表现的是信任联络。

2、危险程度不同。一般状况下,股票的危险大于基金,债券在一般状况下,本金得到确保,收益相对固定,危险比基金要小。

3、收益状况不同。基金和股票的收益是不承认的,而债券的收益是承认的。一般状况下,基金收益比债券高。

4、出资办法不同。与股票、债券的出资者不同,证券出资基金是一种直接的证券出资办法,基金的出资者不再直接参与有价证券的生意活动。

5、价格取向不同。在微观政治、经济环境共同的状况下,基金的价格首要决议于财物净值;而影响债券价格的首要要素是利率;股票的价格则受供求联络的影响巨大。

6、出资回收办法不同。债券出资是有必定时限的,期满后回收本金;股票出资是无限期的,出资基金则要视所持有的基金形状(敞开式或关闭式)不同而有差异。

7.联络:基金、股票、债券都是有价证券,对它们的出资均为证券出资。基金比例的区分类似于股票:股票是按“股”区分,核算其总财物;基金财物则区分为若干个“基金单位”,出资者按持有基金单位的比例共享基金的增值收益,契约型关闭基金与债券状况类似,在契约期满后一次回收出资。别的,股票、债券是证券出资基金的出资方针,在国外有专门以股票、债券为出资方针的股票基金和债券基金。

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