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股票投资背后的逻辑

投资简略点说便是处理三个问题:买入、持有、卖出。简略的三个动作,背面却是大千世界,办法各异。术方面,有短中长线、量化投资、趋势投资、价值投资、成长投资等;道方面,从前史到未来、从商业到经济、从博弈到人道,无不进入。

正由于这种复杂性,所以依据人脑天然生成的精简主义(逃不开的进化挑选:凡事越简略、越省能量越好),投资者会尽量寻求简练的“输入”-“输出”形式来处理“买入、持有、卖出”这三个投资的终极问题。

就像运用核算器相同,学习一下加法、乘法是什么就OK了,然后输入自己想输入的数字,核算器给一个成果就行。以至于数学上加法和乘法核算原理是什么,和核算器怎样造的都不关怀,由于这太费力了。

所以在投资这件事上,大部分投资者一上来就会寻觅“规矩”、“公式”,由于这些条条框框相当于节省了“进程”,投资者能直接取得“成果”。

找规矩也是依照“省劲基因”来的,从越简略越“高效”的规矩找起。K线图最简略,最直观,所以投资者一上来就会被股价K线所招引,被各种技能指标所围住。相同,各种软件东西里的PE、PB、PS等估值指标凹凸区间也相同,看似高端,其实更简略堕入守株待兔的地步。

听音讯、抄大V作业同理,支付的成本很小,并且是资源复用,给音讯的人和音讯的判别都可用已有经历剖析,人靠不靠谱、平常有没有才干?

跟着赔钱经历值的上升,会影响进一步的学习投资知识,包含财政剖析、估值剖析、价值投资、成长股投资、周期股投资等各种知识规矩,但仍然是找“规矩”、找“公式”,而堕入教条主义。

曾几何时,抱着价值股的界说和财政条件各种选股,亦或是拿着成绩增长率、PEG等成长股指标去框定未来的成长之星。高阶一点就有了赛道、护城河认识,拿过一个公司看看赛道ok,护城河杰出,买!终究发现收益仍然止步不前,失利的事例举目皆是。

为什么懂得许多道理,却仍然过欠好这一生?

由于道理都是成果,看见数字2并不一定便是1+1,也有或许是100-98、16/(8*2)得出,所以怎么得出成果的进程比成果重要的多。

因而K线、音讯、财政知识、商业知识这些“规矩”都有用,可是它们就像散落的零件,缺少了规划、组合与加工,构成不了一辆能够跑的汽车。而许多投资者,便是拿着各种零件便上了跑道,成果可想而知。

而穿起这些零件的要害魂灵,便是一家公司的投资逻辑。投资逻辑触及问题很多,市场心情、行业开展、公司竞争力、估值水相等,如图简略举例所示。

构建投资逻辑时,对公司基本面了解的越全面,就越能获取确认性的收益。对市场心情掌握的越好,就越能取得逾越市场的超量收益,进步资金运用功率。

驱动股价上涨的逻辑,也分阶段要点、分短中长期,每个阶段都是由一个或几个强逻辑所支撑,因而各种投资形式的投资者也会依据不同逻辑而打开操作。

假如找不到上涨的逻辑,或许看不懂上涨逻辑,确认不了当时公司确实认性和成长性,那么最好抛弃参加,这车造不出来。持续学习打磨零件,补齐所缺失的认知。

下跌也是逻辑的演绎,当时要点逻辑演绎过于火热,超出所支撑规模,先知先觉者离场,后知后觉者接盘,由于逻辑走弱、缺失,没有买入方,接盘方割肉,股价下跌。或许爽性便是公司向坏的逻辑在逐渐演出。

因而,想要从市场获取收益,就必须构成有投资逻辑的认知系统。当然构建一套逻辑系统并不简略,每一个零件都需求仔细打磨学习。打造零件时也不能按“规矩”行事,要了解规矩背面的逻辑进程。

就像好公司的标签“刚需、高频、有品牌”,贵州茅台、海天味业、青岛啤酒、伊利股份、安琪酵母,都差不多比较契合,可是距离仍然很大。

不过零件做的再好也是零件,一厘米也跑不了,汽车再低端也是汽车,是能够往前开着走的。所以有了对市场、行业、公司、商业等投资要素的正确了解,并构成投资逻辑的投资人,就算收益低,但也是稳稳向前的行进,终究用复利发明奇观。当然有天分的人或许造出一辆跑车,财富增值速度让人望其项背,但这是1-N的跨过,而造出车的0-1的跨过是至关重要的。

与此同时,有了零件造出来的车也需求不断的调校和修理改善,亏本也会产生。但只要尽力去造车,才干在行进中找出缺点,知道哪些零件需求调整。

并且有的问题或许在于拼装和构思,零件现已预备好了,而组不到一同去,例如价值投资和趋势投资怎么匹配?公司股票仓位巨细和市场心情怎么匹配?止损和公司价值怎么匹配?心思承受才干和市场动摇怎么匹配?此问题只要考虑,没有答案,不同的成功投资者造出来的车都不相同。

当然零件的重要性亦不能轻视,究竟只要查验合格的零件才干够造车,不然造出来的是危险品,迟早要出大事端。

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